CGP à honoraires vs CGP à commissions : que choisir ?

Choisir entre un CGP à honoraires et un CGP à commissions est l'une des premières décisions à prendre. Ce choix n'est pas anodin : il impacte la transparence du coût, les éventuels conflits d'intérêts, et l'adéquation du conseil à vos intérêts réels.

Le modèle aux commissions — accessible mais opaque

Dans ce modèle, vous ne payez rien directement. Le CGP est rémunéré par les produits qu'il distribue. Les commissions sont intégrées dans les frais des contrats : frais d'entrée de 0 à 3 %, frais de gestion annuels incluant une part reversée au conseiller.

Avantages : aucune facturation directe, modèle psychologiquement accessible. Inconvénient : le coût est opaque et le conseiller peut être tenté de privilégier les produits les mieux commissionnés. Ce risque est atténué par les obligations MiFID II, mais pas supprimé.

Le modèle aux honoraires — la transparence totale

Le CGP à honoraires facture directement son temps ou un forfait annuel. Il peut choisir les produits les moins chargés en frais (ETF, fonds sans frais d'entrée) sans perdre de rémunération. Son intérêt est aligné sur le vôtre.

Avantage : transparence totale, neutralité dans le choix des produits. Inconvénient : la facturation est visible (1 000 à 3 000 €/an pour un suivi complet). Mais sur un patrimoine de 300 000 €, des frais de gestion réduits de 0,5 % représentent 1 500 €/an d'économies — souvent plus que les honoraires.

Comment choisir selon votre situation ?

Pour un patrimoine inférieur à 100 000 € : le modèle commissions est souvent le plus accessible. Entre 100 000 € et 500 000 € : le modèle mixte est généralement optimal. Au-delà de 500 000 € : le modèle honoraires (ou commissions très réduites) est préférable pour maximiser la neutralité du conseil.

Le critère décisif n'est pas la visibilité du coût, mais le coût total all-in : honoraires + frais de produits. Demandez ce chiffre à chaque CGP que vous consultez.

Le modèle "indépendant" au sens MiFID II

Au sens strict de MiFID II, un CGP qui se revendique "indépendant" ne peut pas conserver de rétrocommissions — il doit vous les reverser. C'est une garantie forte de neutralité, mais peu de CGP adoptent ce positionnement en France. Demandez explicitement si votre conseiller se soumet à cette obligation.